Les prix du nickel ont progressé lundi, le dollar américain s'étant affaibli face à la plupart des principales devises, tandis que les marchés évaluaient l'évolution de la politique tarifaire américaine et les anticipations d'une reprise de la demande.

L'Indonésie prévoit d'attribuer cette année des quotas de production de minerai de nickel compris entre 260 et 270 millions de tonnes, selon Bloomberg. Ce niveau est légèrement supérieur aux estimations précédentes (250 à 260 millions de tonnes), mais nettement inférieur à l'objectif de 379 millions de tonnes fixé pour 2025. Les autorités gèrent les niveaux de production grâce à des permis d'exploitation annuels, appelés RKAB, dont les quotas font l'objet d'un réexamen en milieu d'année.

La mine de nickel de PT Weda Bay devrait recevoir un quota de 12 millions de tonnes de minerai cette année, contre 42 millions de tonnes en 2025. Située sur l'île d'Halmahera, dans la province des Moluques du Nord, elle est détenue conjointement par Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA et PT Aneka Tambang. Eramet a confirmé cette réduction et a indiqué son intention de demander un réexamen, tandis que le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales a déclaré que les quotas restaient à l'étude.

stabilisation des prix

L'Indonésie cherche à endiguer un excédent mondial persistant après que sa production a atteint environ 65 % de l'offre mondiale, une situation qui a fait baisser les prix au cours des deux dernières années et a contraint les producteurs à coûts plus élevés d'Australie et de Nouvelle-Calédonie à cesser leur activité.

La réduction des quotas aura un impact majeur sur la mine de Weda Bay, qui prévoyait d'augmenter sa production à plus de 60 millions de tonnes de minerai pour alimenter un complexe industriel voisin. Au lieu de cela, la mine a importé d'importants volumes de minerai des Philippines pour pallier les pénuries d'approvisionnement locales.

Le nickel est utilisé dans la production d'acier inoxydable et dans les batteries de véhicules électriques, bien que la demande du secteur des batteries ait été plus faible que prévu, certains fabricants se tournant vers des compositions chimiques qui ne dépendent pas du nickel.

En janvier, Macquarie Group a relevé de 18 % ses prévisions de prix du nickel pour 2026, les portant à 17 750 dollars la tonne sur le London Metal Exchange, en raison d’une forte baisse de l’excédent attendu due au resserrement des quotas indonésiens.

Réductions de la production de charbon

L'Indonésie s'efforce également de réduire sa production de charbon thermique, les quotas miniers du premier exportateur mondial de charbon devant diminuer d'environ 25 % par rapport à l'année précédente. L'Association indonésienne des mines de charbon a indiqué que ces réductions pourraient entraîner la fermeture de certaines exploitations et contraindre les acheteurs étrangers à rechercher des sources d'approvisionnement alternatives.

Dans le même temps, l'indice du dollar a reculé de 0,2 % à 97,6 points à 15h57 GMT, enregistrant un plus haut de séance de 97,8 et un plus bas de 97,3.

Sur le marché des changes, les contrats au comptant sur le nickel étaient en hausse de 1 % à 17 300 dollars la tonne à 16h13 GMT.

Le Bitcoin est brièvement tombé sous la barre des 65 000 dollars lors des échanges asiatiques de lundi et est resté sous pression, les grands détenteurs de cryptomonnaies continuant de vendre, dans un contexte d’incertitude croissante concernant la politique commerciale américaine qui a affaibli l’appétit général pour le risque.

La plus importante cryptomonnaie au monde a chuté de 4 % à 65 296,8 dollars à 1 h 30 heure de l'Est (6 h 30 GMT), après avoir atteint un plus bas à 64 384,2 dollars au cours des dernières 24 heures. La devise se rapproche ainsi des niveaux les plus bas enregistrés début février, lorsqu'elle était brièvement passée sous la barre des 60 000 dollars.

Les autres cryptomonnaies ont également globalement reculé, Ethereum subissant une pression notable après la publication d'informations montrant que son fondateur, Vitalik Buterin, vendait une partie de ses avoirs.

Les ventes massives de bitcoins pèsent sur le marché alors que l'appétit pour le risque s'affaiblit.

Les données on-chain de CryptoQuant ont montré une augmentation des entrées de Bitcoin provenant de grands portefeuilles privés — connus dans l'industrie sous le nom de « baleines » — vers les principales plateformes d'échange, signalant probablement une activité de vente accrue.

Le terme « baleines » désigne les entités détenant de grandes quantités de Bitcoin, notamment les premiers investisseurs, les acteurs institutionnels ou les fonds d'actifs numériques, dont les mouvements peuvent influencer considérablement l'évolution des prix à court terme lorsque les avoirs sont transférés sur des plateformes d'échange.

Les transferts de cryptomonnaies vers les plateformes d'échange sont généralement perçus comme un signal d'intention de vente et tendent à accroître la pression sur les prix du Bitcoin en augmentant l'offre négociable.

Dans le même temps, on a constaté un manque d'achats à grande échelle sur la plupart des plateformes de cryptomonnaies, le moral restant faible après les fortes pertes enregistrées ces derniers mois.

La hausse des tarifs douaniers accentue la pression.

Les nouvelles turbulences de la politique commerciale américaine ont accentué la tendance négative. La Cour suprême des États-Unis a invalidé la semaine dernière une grande partie des droits de douane imposés par le président Donald Trump, jugeant qu'il avait outrepassé ses pouvoirs en imposant des taxes à des partenaires commerciaux clés.

Trump a ensuite annoncé un nouveau tarif douanier mondial de 10 % sur les importations pour une durée de 150 jours, avant de le porter à 15 %, le maximum autorisé par la loi, provoquant de nouvelles perturbations sur le marché.

La hausse des tarifs douaniers a pesé sur les actions et les actifs sensibles au risque lors des échanges asiatiques de lundi, les investisseurs craignant que des barrières commerciales plus élevées ne ralentissent la croissance mondiale et ne réduisent la liquidité — des facteurs qui exercent généralement une pression sur les cryptomonnaies.

Les altcoins reculent sous la pression des ventes de Buterin sur Ethereum.

D'autres cryptomonnaies majeures ont également enregistré de fortes baisses, Ethereum subissant une pression renouvelée après que des informations ont indiqué que Buterin avait vendu des avoirs supplémentaires.

L'Ethereum a chuté d'environ 5 % pour atteindre 1 878,63 $, se rapprochant ainsi de ses plus bas niveaux du début février.

Les données ont montré que Buterin a vendu au moins 1 694 ethers, soit l'équivalent de 3,3 millions de dollars, au cours du week-end. Bien que cela ne représente qu'une petite partie de ses avoirs totaux, cette vente a suscité des inquiétudes quant à une possible augmentation des ventes massives d'ethers sur la deuxième plus importante cryptomonnaie au monde.

Parmi les autres altcoins, XRP, Solana, Cardano et BNB ont baissé entre 3 % et 8 %.

Dans la catégorie des cryptomonnaies à base de mèmes, le Dogecoin a chuté de 2,9 %, tandis que le jeton $TRUMP a perdu environ 3,4 %.

Les données économiques américaines publiées vendredi ont accentué la prudence, le produit intérieur brut ayant progressé à un taux annualisé de 1,4 % au quatrième trimestre, reflétant un ralentissement de la croissance, tandis que l'indice des prix des dépenses de consommation des ménages est resté élevé à 2,9 % en glissement annuel.

La persistance d'une inflation élevée, conjuguée à un ralentissement de la croissance, a compliqué les anticipations de baisses de taux de la Réserve fédérale, réduisant ainsi les paris sur un assouplissement monétaire à court terme cette année.

Les prix du pétrole sont restés stables lundi, alors que les États-Unis et l'Iran se préparaient à tenir un troisième cycle de négociations nucléaires, apaisant les craintes d'un conflit potentiel et compensant en partie l'incertitude économique suite aux dernières mesures tarifaires annoncées par le président américain Donald Trump.

À 12 h 00 GMT, le prix du pétrole brut Brent a baissé de 4 cents pour s'établir à 71,72 dollars le baril, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a reculé de 4 cents pour atteindre 66,44 dollars le baril.

Les inquiétudes croissantes concernant un possible conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran ont fait grimper les prix du Brent et du WTI de plus de 5 % la semaine dernière, le Brent restant proche de ses plus hauts niveaux des six derniers mois.

Tamas Varga, analyste chez PVM Oil Associates, a déclaré que, la prochaine — et peut-être dernière — série de négociations nucléaires iraniennes n'ayant lieu que jeudi, l'attention se porte désormais sur la décision de la Cour suprême américaine d'annuler les droits de douane à l'importation et sur la réaction du gouvernement qui s'ensuivra.

Les services des douanes et de la protection des frontières des États-Unis ont annoncé qu'ils suspendraient la perception des droits de douane imposés en vertu de la loi sur les pouvoirs économiques d'urgence internationaux à compter de 0 h 01, heure de l'Est (05 h 01 GMT), mardi.

Cependant, Trump a déclaré samedi qu'il relèverait un droit de douane temporaire de 10 % à 15 % sur les importations américaines en provenance de tous les pays, soit le niveau maximal autorisé par la loi, après que la Cour suprême américaine a invalidé son précédent programme de droits de douane.

Varga a ajouté que la faiblesse observée plus tôt dans la journée était une mesure défensive. Il a souligné que, compte tenu des incertitudes persistantes quant à une possible intervention militaire américaine en Iran, du conflit russo-ukrainien en cours et de la décision de la Cour suprême des États-Unis, l'évolution des prix du pétrole reste incertaine, même si une forte volatilité est inévitable.

L'Iran a indiqué être prêt à faire des concessions concernant son programme nucléaire en échange d'un allègement des sanctions et de la reconnaissance de son droit à enrichir l'uranium, a déclaré à Reuters un haut responsable iranien avant le troisième cycle de négociations nucléaires entre les deux pays, prévu jeudi.

Dans une note de recherche, les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que malgré la hausse des prix sur les marchés papier, la baisse des différentiels au comptant et la faiblesse des spreads sur le marché physique suggèrent que la tarification est davantage influencée par des préoccupations géopolitiques que par une véritable pénurie d'approvisionnement sur le marché.

Le dollar américain a reculé lundi après la décision de la Cour suprême des États-Unis annulant les droits de douane imposés par le président Donald Trump, déclenchant une nouvelle vague d'incertitude politique, encore amplifiée par les craintes d'un conflit potentiel avec l'Iran.

L'euro a progressé de 0,2 % face au dollar, à 1,1808 $, tandis que la livre sterling a gagné 0,3 % à 1,3519 $. Le dollar a également reculé de 0,2 % face au yen japonais, à 154,745 yens.

Brian Levitt, stratège des marchés mondiaux chez Invesco, a déclaré que ces premières réactions semblent être des réactions rapides à l'actualité plutôt que de véritables signaux de changements fondamentaux dans le paysage économique mondial.

Il a ajouté que la réaction initiale du marché à cette décision pourrait finalement s'avérer de courte durée, étant donné que plusieurs voies restent possibles pour maintenir les droits de douane en place.

La Cour suprême a statué vendredi que Trump avait outrepassé ses pouvoirs en imposant des droits de douane généralisés, ce qui l'a incité à critiquer la cour et à annoncer un droit de douane uniforme de 15 % sur les importations.

Il a également insisté sur le fait que les accords commerciaux prévoyant des droits de douane plus élevés avec les partenaires commerciaux devaient rester en vigueur.

Cette incertitude devrait compliquer davantage un environnement de change déjà volatil, les opérateurs devant composer avec des anticipations de taux d'intérêt fluctuantes et des tensions géopolitiques croissantes.

Les droits de douane alternatifs annoncés par Trump resteront en vigueur pendant 150 jours, et il n'est pas encore clair si les États-Unis devront rembourser les droits de douane déjà acquittés par les importateurs. La Cour suprême n'a pas abordé cette question dans son arrêt.

Les analystes prévoient des années de litiges et une nouvelle vague d'incertitudes susceptibles de limiter l'activité économique, tandis que Trump cherche d'autres moyens de réimposer des droits de douane mondiaux de manière plus permanente.

Dimanche, la Commission européenne a appelé les États-Unis à respecter l'accord conclu l'an dernier avec l'Union européenne, qui prévoyait l'absence de droits de douane sur certains produits tels que les avions et les pièces détachées.

Les partenaires commerciaux des États-Unis en Asie étudiaient également cette nouvelle incertitude, à l'instar des investisseurs qui avaient été surpris par les réactions du marché aux droits de douane imposés par Trump — lesquels, ironie du sort, n'ont pas permis de réduire le déficit commercial américain.

Les investisseurs suivent de près les tensions au Moyen-Orient

Le risque d'un conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran a ajouté une couche supplémentaire d'incertitude aux marchés financiers.

Alors que les deux rivaux de longue date doivent tenir jeudi une troisième série de pourparlers concernant leur différend nucléaire, Trump a ordonné un renforcement militaire majeur au Moyen-Orient.

Les analystes de Goldman Sachs ont écrit que la montée des tensions au Moyen-Orient a relancé les questions relatives aux outils de couverture géopolitique et à l'impact des chocs sur les prix des matières premières sur les marchés des changes.

L'Iran figure parmi les plus grands producteurs de pétrole au monde, et toute frappe militaire contre ce pays aurait vraisemblablement des répercussions sur les marchés du brut. Un conflit potentiel pourrait également perturber les voies maritimes, Téhéran ayant déjà menacé de fermer le détroit d'Ormuz, par lequel transite environ un cinquième du trafic pétrolier mondial.

Les analystes de Goldman Sachs ont noté que le franc suisse demeure leur protection privilégiée contre l'inflation. Le franc s'est apprécié de 0,3 % face au dollar, à 0,7736.